在那遥远的天庭之中，法海本是位列仙家的一员，却因内心难掩对女色的贪恋，始终未能修成正果。
这一年，王母娘娘盛大开启蟠桃会，各路神仙纷纷齐聚瑶池。宴会上，嫦娥与麻姑轻盈穿梭，为神仙们端茶递酒。悦耳的仙乐袅袅，曼妙的仙舞翩翩，神仙们品着嫦娥呈上的鲜桃鲜果，饮着麻姑斟满的香茶美酒，沉醉在这一片祥和欢乐之中。
法海的目光，在仙女们之间游移不定，眼神中满是贪婪与欲望。当麻姑来到近前时，法海更是被她的美貌震慑，双眼瞪得直直的，一眨不眨地紧盯着麻姑。众人皆道嫦娥美貌非凡，可在法海眼中，麻姑的容颜竟比嫦娥更胜几分，堪称天仙下凡，世间罕见。
就在麻姑将仙桃轻轻放置在桌案之际，法海竟从南极仙翁身后猛然转出，伸手死死捏住麻姑的手。这一幕恰巧被南极仙翁撞见，他怒不可遏，抬手就是一巴掌，大声呵斥：“你好大的胆子！竟敢在瑶池众仙面前如此放肆！” 南极仙翁扭头看清是法海，心中的怒火更是熊熊燃烧，暗自思忖：你偷偷跑来蟠桃会，享用着王母娘娘的珍馐美馔不说，竟然还做出这等丑事！ 盛怒之下，南极仙翁又是一巴掌挥出，打得法海连滚带爬地向下坠去。即便如此，南极仙翁仍觉不解气，狠狠一脚踢去，嘴里骂道：“滚到凡间去吧！” 法海惨叫着，一头栽落。
目睹这一幕的济公，无奈摇头说道：“唉，那小秃驴到了凡间也难成好货，得有人下去盯着他。” 言罢，便拔脚启程。
一路前行，一股浓烈的冤气冲天而起，直直拦住了济公的去路。济公敏捷一闪，躲过这股冤气。然而，耳边传来的声音却让他心生疑惑，冤气中竟夹杂着女子的啼哭。济公赶忙收住云头，缓缓落在地面。
此时，他置身于杭州西湖畔。恰好天色渐暗，西湖中倒映着朦胧的塔影。济公顺着塔影望去，只见西岸矗立着一座塔，而那哭声正是从塔中传来。他不紧不慢地从腰间掏出蒲扇，悠悠摇晃着，趿拉着鞋子，朝着塔的方向走去。靠近之后，济公大声问道：“是哪个吃饱了没事干，在这儿吵闹不休，搅得人不得安宁？你究竟是谁？”
“我叫白素贞。” 塔中传来柔弱的回应。
“噢，原来是缠住许仙的那条白蛇啊！ 偌大的天地何处容不下你，怎么跑到这儿来了？” 济公问道。
“师父，您怎能这样说呢，一切都是那法海无事生非。” 于是，白蛇将如何与许仙相遇，法海又怎样强行拆散他们的经过详细讲述了一遍。最后，她满含悲戚地哀求道：“他要将我压在这塔下五百年啊，师父！我早闻您喜欢抱打不平，所以散出一股冤气，惊动了您。还望您恕罪，求您想想办法救我出去。”
济公听闻又是法海捣鬼，心中的怒火 “噌” 地一下冒了起来。看着楚楚可怜的白素贞，他收起平日里的嬉笑模样，认真说道：“我会救你，不过你还得再稍等片刻。”
说罢，济公径直赶往金山寺。此时，法海正端坐在禅堂上，口中念念有词：“见色闭目，见色闪开，见色不理。”
济公听到这话，顿时火冒三丈：“当着众仙的面都敢肆意妄为，现在还装模作样说这些！” 他大步闯进大堂，用破蒲扇指着法海质问道：“白素贞究竟如何得罪你了，你要把她压在塔下？”
法海听闻此言，心中厌烦至极，暗自骂道：这是哪家没拴好的疯驴，跑到这儿撒野来了？ 但转念一想，还是先忍着为妙。于是，他强装镇定说道：“你有所不知，白素贞乃是蛇精转世，她一心想要害死许仙。”
“并非如此！白素贞虽是蛇精所化，但许仙不嫌，二人一个愿寻，一个愿娶。咱们身为出家人，本应一心敲木鱼、诵佛经，多多行善事，为何要插手这等闲事？” 济公义正言辞地反驳道。
“既然你也是和尚，那你只管敲你的木鱼、念你的经便好，跑到这儿来多管什么闲事？” 法海不耐烦地回怼。
济公见法海这般蛮不讲理，也来了脾气：“白素贞又不是麻姑，你吃的哪门子醋？ 这事我疯和尚管定了！”
二人话不投机，随即激烈争吵起来。法海叫嚷道：“哼，你这破和尚，赶紧去吃你的狗肉吧！” 济公毫不示弱：“事不平有人管，路不平有人铲，这事儿我疯和尚管到底！” 吵到激动处，二人竟动起手来，从屋内打到屋外，从寺里打到寺外，你来我往，整整大战了九九八十一个回合，依旧难分胜负。
法海见势不妙，心急如焚，猛地从腰间解下索仙绳，朝着济公用力甩去。济公本想戏弄一下法海，起初左躲右闪，索仙绳根本无法近身。然而，一个不留神，索仙绳还是套住了他的脖子。小和尚们见状，纷纷上来捆绑，可济公灵活异常，一会儿被摁到这儿，一会儿又翻到那儿，怎么也绑不住。法海急得满头大汗，口中拼命念咒，双手飞快掐诀。费了好大的力气，总算把济公捆绑结实。法海得意洋洋地喊道：“把他给我抬到金山寺去！”
小和尚们领命，抬着济公往寺里走去。可他们不知道，济公会神奇的脱身法，半路上他早已缩身溜走。
等来到寺里，法海定睛一看，索仙绳捆住的哪里是济公，分明是他自己睡觉用的大枕头！小和尚们又惊又笑，老法海也是哭笑不得，可心中却仍不服气。他整了整衣衫，带着小和尚们再次走出金山寺。
此时，济公正在寺门口悠闲地捉身上的虱子。法海一见，立刻从怀中掏出从南极仙翁那儿偷来的金钵，朝着半空奋力一丢，试图扣住济公。正巧，南极仙翁赶到此处，心中暗怒：这法海好大的胆子，竟敢偷我的宝贝，在此撒野！ 他急忙掐诀念咒，只见金钵越变越小，最后变成茶碗般大小，乖乖飞回了仙翁手中。
失去金钵的法海，顿时泄了气。济公摇晃着蒲扇，对南极仙翁说道：“仙翁，多谢您出手搭救！”
“谢什么，都怪我一时疏忽，让法海偷了宝贝在此作恶，害得你受苦了。” 南极仙翁愧疚地说道。
“是啊，这老法海实在太可恶了！” 济公愤愤不平地附和。
“这样吧，把他扔到东海岸的螃蟹肚子里，让他待上一千年才能转世，你看如何？” 南极仙翁提议道。
济公点点头，应道：“行喽。”
再看法海，见到南极仙翁，就像老鼠见到猫一般，吓得立刻跪在地上，耷拉着脑袋，再也不敢张狂。
南极仙翁看着他这副狼狈模样，又是生气又是恼怒，冲着他吹了一口法气，一下将法海吹出数千里之外。法海飘飘荡荡，来到东海岸边。只见一只大螃蟹张着大口，仿佛在等着他。法海心中又气又恨，却毫无办法，只得钻进螃蟹肚子里，寻求一丝安宁。
解决了法海，济公说道：“行了，现在快去救白娘子吧。” 于是，他与南极仙翁一同来到西湖岸边。南极仙翁施展强大的法力，轻轻将塔向上一提，白素贞终于重见天日。
一出来，白素贞赶忙向济公致谢。济公顿时羞得满脸通红，用破蒲扇一遮脸，结结巴巴地说道：“羞煞我了，这位南极仙翁才是你的救命恩人呐！” 白素贞赶忙又转向南极仙翁，诚挚地谢过之后，便转身踏上了前往镇江寻找许仙的路途。
经过这场曲折的解救，白蛇白素贞脱离了被镇压的苦难。法海也因其恶行得到了应有的惩戒，被囚禁在螃蟹腹中千年不得转世。济公秉持着一贯的侠义心肠和诙谐随性，在这场解救白蛇的事件中发挥了关键作用 。而南极仙翁的适时出现与法力相助，更是成为了扭转局面的重要因素。