再说公元1137年十一月，金国废了刘豫后，挞懒在朝中势力大涨，挞懒是主和派，遣使到宋议和，同意归还徽宗的梓宫及赵构生母，还许诺交还河南各州疆土，赵构喜从天降，立即派使者前往金国，双方来来往往，时间长达一年多，终于在公元1138年底促成此事。然而公元1140年五月，金国撕毁盟约，再次大举入侵。
在这两年半的时间中，宋金之间并无战事。
那么这段时间，岳飞在做什么呢？
公元1137年八月，淮西军叛逃，岳飞获得消息后，立即上疏表示愿率军进讨郦琼，拱卫建康行宫。赵构没有批准，只让岳飞到江州（江西九江）驻扎。
九月、十月，岳飞收到金国要放归钦宗太子赵谌的谍报，对此表示担忧，在入觐时向赵构提议立其养子赵瑗（即后来的宋孝宗）为皇储，以示高宗正统地位。但赵构对岳飞的提议非常不满，严厉责备了岳飞。
有学者认为，岳飞和赵构之间的矛盾，就是从这件事开始逐渐加深的。对此，笔者有不同看法。将在本节“佐料”里分析。
公元1138年二月，岳飞还军鄂州，坚持戮力练兵。
此时伪齐刘豫被废，使原伪齐境内的很多军民纷纷倒戈，岳家军和其他各路宋军多次接纳前来归顺的原伪齐军民。岳飞认为正可乘此机会恢复中原，数次上奏倡议北伐，并请求增兵，但赵构于前一年十二月接到金国议和的信息。当然不会答应。
枢密副使王庶到江淮前线视师，岳飞对王庶道：“今年如不举兵北伐，我当辞官回家赋闲！”王庶赞赏不已，可惜王庶对此没有决定权。
这年秋，岳飞到临安（前文叙述过，公元1138年二月，赵构从建康移驾临安，此后将临安作为都城，再也没有挪窝）觐见赵构，完毕后，赵构让岳飞到资善堂见赵瑗，岳飞退出后高兴地道：“社稷有幸，中兴基业，就在此啊！”
六月，赵构接见了金国使者乌陵思谋、石庆充之后，又召韩世忠、张俊、岳飞三大将来临安商议。意图获得前线将帅的支持，熟料，除张俊见风使舵，趋附和议外，韩世忠、岳飞对和议一事都表示坚决反对。
岳飞明确对赵构道：“金人不可信，和好不可恃，相臣谋国不善，恐被后世讥议。”岳飞不改耿直性格，矛头直指当朝宰相赵鼎、秦桧。赵鼎大度，无所谓，而秦桧却怀恨在心。
韩世忠也接连上书十余次，坚持反对和谈。赵构都置之不理。
公元1139年正月，朝廷宣布大赦天下，庆贺议和成功、收复河南等地。岳飞接到赦书之后，让幕僚张节夫起草了一份《谢讲和赦表》，表明自己不附和议，誓要"；唾手燕云，复仇报国"；。
朝廷因和议成功，封赏文武百官，加岳飞“开府仪同三司”，岳飞又上疏力辞，他在辞书中道："；今日之事，可危而不可安，可忧而不可贺。可训兵练士，以备不测；而不可论功行赏，被夷狄取笑。"；
岳飞说得很透彻，现在还不到弹冠相庆、论功行赏的时候，金人言而无信，随时可能翻脸，整顿军备，做好打仗准备才是硬道理，因此，岳飞接连三次辞谢封赏诏书，
赵构特意下“温诏”，岳飞才不得已才接受。
宋金通好，赵构派宗室赵士?到河南巩义扫祭皇家陵园。岳飞上疏赵构道：“金人无事主动请和，必定国内有祸患，名义上将河南的地还给我们，不过是寄存罢了！”现代流行语说：无事献殷情，非奸即盗！大体同理。
岳飞因此请求和轻装跟随赵士?洒扫，实际想侦查金国的虚实，为北伐做准备。赵构当时还在考虑是否批准，秦桧怕岳飞中途捅出篓子，力劝赵构不予批准，岳飞因此未能成行。
佐料：公元1137年九、十月，岳飞向赵构提议立赵瑗为太子，引起赵构不快，有人认为这是赵构对岳飞矛盾加深的原因。果真如此吗？
《宋史.高宗本纪》记载，岳飞远非提议立储第一人。
公元1129年七月，仙井监（四川仁寿）进士李时雨上书，请赵构选立宗属，赵构大怒，将李时雨斥归乡里。李时雨是提议赵构挑选宗属为备的第一人，此时赵构做皇帝才三年，年龄仅二十三岁，李时雨不顾情面，指责赵构“不行”，难怪赵构生气。
但两年后，经宰相范宗尹提议，公元1131年五月，赵构便特意命宗正府挑选年幼的宗室子，送宫内养育，这就等于赵构向社会公布了自己确实“不行”。
六月，上虞县丞娄寅亮上疏，请赵构选立继嗣，娄寅亮这次提议很直接，可赵构不但没生气，还在十一月升娄寅亮为监察御史。县丞为“从八品”，在地方；监察御史为“从七品”，在中央，地位天壤之别！
公元1132年五月，赵伯琮被收养宫中。公元1133年二月，赵伯琮封为和州防御使，赐名赵瑗！
公元1135年五月，赵瑗被封为建国公，保庆军节度使，六月，在资善堂读书，拜范冲，朱震为师，资善堂是什么地方？是大宋皇子读书之所。
从后宰相赵鼎拥赵瑗，秦桧却反对立赵瑗。
明白了这个过程，我们还会认为，岳飞提议立嗣，赵构会忌讳或者憎恶吗？
有人又会说，立嗣之事文臣提得，武臣提不得！立嗣实为皇帝体现皇权的最核心事，不管文臣、武臣，谁都不便提。但从赵构对此事的态度来说，应该说是比较大度的！